20190826公司資訊彙總

6271同欣電 

20190822，凱基，未評等。

20190823，富邦，ADD，目標140。

20190823，國票，買進，目標160。

20190823，永豐，中立。

20190823，日盛，買進，目標153

0822開法說會

同欣電為全球LED陶瓷基板龍頭，市佔率70%，並跨足影像感測、RF模組封裝代工等。

1. 2019Q2營收比重與YoY：
1. 陶瓷基板37%(YoY-23%)-中國車市放緩拖累LED車燈、LED照明需求slow與氧化鋁陶瓷基板被EMC取代。
2. 影像感測產品28%(YoY+23%)-CIS
3. 混和積體電路27%(YoY+43%)-成長動能：醫療感測器
4. 高頻無線模組4.6%(YoY+5%)-成長動能：低軌道衛星
2. 各產品狀況
1. 陶瓷基板：客戶為國際照明大廠，LumiLeds、Cree、飛利浦、歐司朗等，主要應用於專業照明及車燈(車燈占30%)。由於中美貿易影響LED需求，加上中國車市狀況不佳，另外EMC取代氧化鋁陶瓷基板使此品項今年展望不佳。
2. 影像感測產品：主要應用於手機及安控市場，客戶包括OV、On Semi、ST Micron等。今年展望為小幅成長。目前主要關注是否有爭取到韓系客戶的正式大規模量產訂單。
3. 混和積體電路：為今明兩年主要成長動能。市場最關注的終端商品為美國新創公司Butterfly Network推出的Butterfly IQ，這東西可以連接手機、成為手持式超音波成像儀，應用就蠻廣的，像說以後路上每台救護車上面就可以裝。這東西售價兩千美元，比常規的超音波機約九千到兩萬便宜很多。目前Butterfly IQ可以在美國、歐洲跟紐澳上市。估計台灣晶圓廠的產出將在2020Q1放量(原本估計Q4就會放量，Delay，所以殺爆)，未來有機會成為公司第一大客戶，貢獻12~15億/年的營收。同欣電提供該客戶超音波感測頭模組，包括感測器、陶瓷基板、PCB及外殼。

筋肉人短評：上面紅字也是我為了下跌所找的理由，因為走勢實在太突兀：周四有法說會，周五當天莫名就先開低，比其他強勢股還早了大概半小時先殺盤，所以未看先猜應該是有什麼利空......不過報告出來，大家還是很看好2020年的成長性(只有永豐勇敢表示"醫療感測器貢獻進度低於預期")，我自己也覺得只不過Delay一個Q有需要殺成這樣嗎？

不過站遠點想想，陳泰銘先生的股票要漲要跌你也不好跟他理論......

Anyway，當市場的走勢與心中的看法相悖離時，我總是選擇站在"不相信自己"的那一方，所以周五我停損了，然後今天又當起接刀俠在自以為的關鍵價位抽插，抽得我皮都要破了。最後果然如我所想很雞掰地收在關鍵價位一毛不差...。

好消息是既然關鍵價位也來了，未來如果真的要噴應該是不會缺席，只是可能會少賺一段就是。