20190801公司資訊彙總

8039台虹 
富邦，20190801，中立。
國票，20190801，區間。
兆豐，20190801，區間。
國泰，20190801，中立。
日盛，20190801，中立。
Q2毛利率表現佳，但2019H2旺季不旺、展望保守
台虹為國內最大軟性銅箔基板FCCL廠，全球市佔率20%。之前有切入太陽能背板業務，去年停損賣廠。2019Q2營收比重為電子材料95%為主要。

• 重點整理
1. 每家都提到Q2毛利率很棒，但是獲利有很大一部份來自保險理賠金。
2. 下半年傳統旺季，但美系客戶產品變更設計、整合應用(改採MPI天線模組整合了台虹原供貨的一片FCCL材料)，所以對整體營收的貢獻會小於往年。
3. 新一代高頻材料未被採用
4. Q3這幾家估來估去分別估=1.17、1.2、1.05、1.1、1.13(沒照順序)，就跟去年差不多持平。換言之，沒成長。

筋肉人短評：昨天看財報有追，今天一大早開盤前想說怎麼莫名搓跌停，期貨也成交在負三四趴，好像怪怪的。原來是有法說，券商出一堆看壞的報告...既然五家券商寫出來的東西一致，代表這不是研究員亂估，根本公司自己講的。基於H2表現不佳這理由，既然成長性不若以往，就不會是我選股模式會挑中的標的，再見！已經停損+刪自選。