一天一公司(十二)-8083瑞穎

一天一公司(十二)-8083瑞穎 

這支算是績優股吧，但是很少人討論，可能股性太溫了，只有存股族在看吧。

這間公司是製造"軸承"的公司，軸承英文是Bearing，又稱"培林"，有騎車或開車的人在修車的時候應該都有機會聽到師傅提這個東西。其實軸承應用很廣，以筆電來說，連接螢幕跟鍵盤中間那個"軸"就是軸承，就是翻開筆電就是軸承在轉動；直排輪輪子中間那個也是軸承，手推車輪子中間那個也是.....至於車庫鐵捲門....我就沒看過了，想像不到。可以直接去google一下軸承的圖片，相信會更清楚。

因為券商比較少出他的報告，所以根據去年的年報資料，營業比重可以拆解成：自動倉儲使用之軸承70.0%、車庫門使用之軸承14.2%、手推車使用之軸承12.1%、休旅車拉門軸承2.2%及其他。

要知道公司未來發展.....光從上面四個分類就至少有四個產業要了解......

1.自動倉儲是受惠於零售電商崛起，物流業欣欣向榮，物流倉儲設施的擴建都會需要用到軸承

2.車庫門算是很成熟的產品，應用於住宅的車庫門，大陸同業競爭激烈。

3.手推車之軸承，主要是購物商場跟機場的手推車的輪子，然而最近因為疫情.....嗯....

4.休旅車拉門軸承，不知道是出給美國車廠還是中國車廠，反正營收很小，還沒有5%以前不用太在意。

而公司計畫開發的項目還包括"跑步機前後端帶動皮帶之軸承"、"倉儲設備之滾軸"(可以弄成一整組賣給客戶)、"千斤頂用軸承"(汽車換輪胎用)...

瑞穎的觀察重點：營收-可以觀察公司業務擴展情況；匯率-台幣升值傷及獲利；原物料-鐵板、盤元等鐵料，毛利率40%還算挺高；

因為這產業感覺算是封閉，很難知道競爭狀況，所以我也不清楚瑞穎前兩年那個超高的營收成長是從何而來--到底是受惠於同業退出市場、還是國際大廠因為人力成本釋出訂單、抑或就單純瑞穎的業務很厲害找到客戶？就算看雜誌專訪也只有看到營收大成長的表象，但沒辦法推敲中間的關節。

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本來今天原本要寫5903全家的，但是我認識全家幹嘛.......

寫這種東西是為了要提升自己，所以之後我很熟的也先跳過。