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韭菜檢核表(下)
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2020年7月11日 星期六
2020年7月9日 星期四
不存在的漲停、搶不到的遺憾
論交易新制
交易新制上路一陣子了，筆者還是四處看得到有人在發問「為什麼開盤前我的持股有亮燈漲停，我點了賣出卻沒有辦法成交？」這類的問題。今天就這個極短線的操作來寫一下新制與舊制在掛單上的差異吧！
第一：盤前看到漲停或跌停，請永遠記得那只是個試搓合的價格，千萬別太早開心或難過。你其實在開盤前隨時可以掛單進去改變成交價，只要你掛的單夠厚、價格夠誇張，就能夠改變試搓的成交價。而為什麼會有人想影響試搓的價格呢？筆者個人有兩個推斷，一是藉由試搓合價格影響個股期的價格，有的人為了要吃進期貨，會在現貨掛大量賣單（反之亦然），來達到吃/出期貨的目的；第二則是要達到騙人或預告的目的，畢竟買賣單能夠影響中大型股試搓價格的人，至少他的單日下單額度要夠大，所以是少數幾人所為。那到底這樣做是要騙人還是預告？筆者以「試搓時亮燈漲停」來舉例好了，讀者認為盤前就先告訴你「等等我要拉漲停，但我很佛心，邀請大家一起買」、還是「讓你覺得我等等要拉漲停（但其實我想賣），大家快來買」比較有可能呢？
第二：在搶漲停價上（開盤即漲停），新舊制有極大的差異。假如某支股票某天爆出天大的利多（如被高價收購、處分廠房獲利直接超過公司市值…），而消息在盤前已經被充分廣傳的情況下若想要分一杯羹、還沒上車的你該怎麼做呢？
開盤前能做的動作就像舊制一般，都是用筆數去提高成交機率，看的是筆數、拼的是人品。交易所會將所有盤前漲停委託單都用亂數隨機排隊，而有幸排在前幾名的委託單就得看有沒有佛心賣家賣股票；但就在九點整的鐘聲一響，機率的遊戲突然變成競賽的遊戲。
過去，當天能夠下的最高委託價是漲停價，開盤沒有成交到的最佳買價則繼續按照順序排隊等待賣單出現；而在新制上路後，多了一個「市價單」可以排在漲停價前面，這個買(賣)方的市價單與漲(跌)停同價位、但優先度不同，而且，只有在該股票成交第一筆之後才有辦法掛得進交易所！
所以呢？所以上述的例子中，在九點零幾秒、第一筆成交出來後，最快最狠最即時、緊接著掛進交易所的市價買單就有辦法通吃盤中所有佛心賣家的股票，而要達到這樣的技術已經不是所謂「手速」就能夠達成的了！尤其交易所只接第一個成交價出來之後掛進來的市價單，所以競賽已經到了釐秒、甚至毫秒的地步。觀察分點資訊，可以發現那些搶得到漲停的往往是那一、兩個分點，決勝點已經不只在軟體問題，硬體在未來絕對也會進到軍備競賽的等級…畢竟贏者通吃，這塊餅實在太大了！而我們這些小散戶能做的，就只有在開盤後把那些沒有成交到的漲停買單取消，因為在漲停價上面還有一堆市價買單會比你優先成交，若你僅僅掛在漲停價、卻還成交得到…那這絕對有詐！代表這個利多消息可能不是你想像得那麼利多，反而可能是大戶用來出脫手中持股的利器（你得想想，利多這麼明顯、但順序排在那麼後面還能成交，是不是哪裡有問題？）。雖說一筆一樣只能掛499張，但逐筆搓合的制度下，499*20筆可以在幾乎同一個釐秒送出，出脫上萬張股票甚至不需要用到一秒！投資人若盤前額度全開、利用多筆買單拼人品搶漲停，更是不可不慎，一個不小心恐怕通通成交！
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https://www.chinatimes.com/realtimenews/20200713000020-260410?chdtv&fbclid=IwAR29xBwhKsn9TRcUvBNGUff3QCtQ5FtsKgZl65zFbfS7-sYD7x1tNNFbhc0
https://www.storm.mg/article/2848240?fbclid=IwAR1gNR4HoLEjPrWQMa3COOudIwR6WrtpcZkzk3p9mVHc_uiNaOsqQWkkArA
2020年7月2日 星期四
Dog is missing？
德國投資大師柯斯托蘭尼曾經將經濟與股市的關係比喻成主人與狗，並解釋說：「主人都走自己的路，但是狗總會在主人前後跑跳，但最後會回到主人身邊……」、「狗與主人會同時到達目的地，主人跟狗的位移都是一公里、主人的路徑長也就是一公里、但狗的路徑長可能是四公里」等等比喻。主人指的是經濟、股票指的是狗，意思大概是體現股價總會在經濟附近游走，有時超過、有時落後，畢竟股市是經濟櫥窗嘛！
問題來了，「他們會同時到達目的地」。什麼目的地？經濟跟股市的目的地是什麼？個人的生命盡頭？還是人類滅亡、股市歸零嗎？其實這沒有什麼目的地可言。簡單來說，只要人類的文明還存在，經濟活動與股市就有一條走不完的路。我幾乎可以大膽預測一百年以後這世界上依然會有道瓊、S&P500、那斯達克等三大指數，而且都已經漲到我們難以想像的境界了，而那時候的人早已遺忘一百年前發生了什麼事情，頂多打開高中課本才會認識好像有一個COVID-19在全球肆虐，就好像我們現在回頭看1918年西班牙大流感一般。
以長遠的角度來看，這次疫情對主人來說有點像是受傷拐到腳了、狗聞訊從前方衝回來、甚至跑到了主人的後方去。為防狗拖累主人的腳步，醫生(此指FED)拿了很多的血袋出來給主人，而主人用不完的當然就被狗狗整袋咬走了，喝了滿嘴鮮血的狗也因此向前衝！問題來了，要怎麼評估此時此刻狗在主人前方還是後面？距離又有多遠？如果定調此波經濟很爛、股市超漲、相當於認為狗狗是在主人前面，那下次狗回到主人身旁的時間點與因素各會是什麼？
現在網路世界發達，有誰不知道全球的疫情還在升溫？誰不知道全美失業率居高不下？誰不知道GDP看起來爛透了？經濟這麼差，為什麼狗狗還這麼無情地向前跑？
筆者不知道大家有沒有養過狗：假想當你跟狗狗去散步，狗狗若突然向前跑得老遠、遲遲沒有回來，到底是你站在原地等狗回來、還是你會去找狗呢？既然你不會待在原地傻傻地等狗狗回來，為什麼會期望經濟停留在這裡、人類文明暫停發展，就為了等待股市下跌呢？
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