2019年11月25日 星期一

20191122 IZAAX講座重點整理



Izaax 愛榭克,總經大神 
2019/11/22,在中正紀念堂辦公益講座,免費入場


  • 先上重點,牛市終點尚未到來。
  • 美股
    1. 依照過去經驗,2030年S&P可能會一萬點、道瓊十萬點
    2. 目前是熱絡期的最後一段,短期會面臨美國後期循環的榮景泡沫期。
    3. 「AAII美國投資人信心指數」根本是神指標,是個震盪指標。
    4. 道瓊三萬點可能落在2020Q2
    5. 初領失業金人數要到2020H2才會上來,因為H1美國要普查、要人力
    6. 大盤最後一段衝刺是由樂觀情緒+寬鬆預期所致,而不是在漲企業營利
    7. 美債德債會大屠殺(末跌段),跌下來之後是買點。美國十年債回檔目標是利率2.2~2.3%


    • 中美貿易戰
      1. 目前看起來是B劇本發生機率最高,所謂"未達協議、關稅照上、但部分豁免"
      2. 承上,這個版本就會是漲到12月初,回個5%,回了之後聯準會會再降一次息(或是不降)並且在擴大資產購買幅度,刺激股市走最後一段
      3. 景氣見頂落在2020H2~2021H1
    • 非美市場
      1. 中國要看到進口>出口才是復甦開始
      2. 中國明年CPI有5%,非常迫切,hold不到川普落選
      3. 台灣市場=看景氣對策燈號,見藍燈買,沒看到綠燈之前不用賣。
      4. 新興市場明年將有機會補漲,因為美元會走弱,走弱原因在於聯準會又開始擴表。
      5. 香港要危機入市還是要落井下石?答:危城不入,別碰

      • 其他
        1. 明年通膨題材看油,熱錢會炒
        2. 台股明年會換主流,因為資金環境很不同(變好了),所以要找基期低的。
        3. 他12月要出新書了


      筋肉人短評:其實參加過幾次艾謝克的演講了,他每次都會強調「景氣末期循環」該有的資金配置,例如目前基本持股應該是三成、有跌加到五成、噴上去降到一成...來因應突如其來的反轉。不過我認為這是給資金部位大的人參考用的,畢竟他們的進出會卡到流動性,所以一般投資人其實不需要這樣。我十秒鐘、幾個鍵全選,就可以100%降到0%

      愛榭克的看法是少數我會拿來當作大盤重要指標的要件之一,畢竟人家總經比我厲害一百倍、當然應該跟著他走。我目前還沒有看過總經看得比他更神的。但是神歸神,免不了還是會有看錯,像是他很早就喊空美債了,可是一直軋一直軋,軋到現在他還是覺得要跌,可是就是還沒發生,也許不久的將來吧?

      1 則留言:

      1. i大2017年下半年到2018年上半年,他有建議三次放空債券的時間點都非常神準。他這次看空債,但是不認為適合放空,只適合等買點。真是超強的判斷。

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