20200220各公司上漲之理由

想嘗試看看怎麼樣的文章會吸引得到人，所以以後不設限，各型式都寫寫看。

今天來當個小小記者，為股價找理由：統整一下近期股價表現強勢且"有券商出報告"的標的，來看看市場是為什麼理由而把這些標的買到飆起來吧。

• 3515華擎

國票認為AMD新品將繼續在2020貢獻成長，加上伺服器業務在新舊客戶拉貨下持續放量，也將帶動該產品線高速成長，然後今年賺八塊。肥肉人OS:我倒是認為一月營收幾乎快要創歷史新高的關係也是讓他飆起來的原因之一，不過它是2/7才公布的，為什麼股價會在1/31就開始拉抬、然後公布後就開始盤整......?不好說，在座有調X局的要查查看嗎?

• 3227原相

今天下午法說，並公布去年全年稅後淨利六塊多。凱基說市場估第四季是2.22，結果開出來是2.45....肥肉人OS:好喔，明天看看股價就知道到底是不是漲這個"優於預期"= =。
原相自估今年穿戴裝置、TWS與安防感測器都會有不錯的成長，未來疫情稍緩、累積的需求就會歸位。市場估2020=7.5、2021=8.5。

• 4736泰博

元大認為新冠病毒對泰博Z>B，因為中國區只占泰博營收5%、但是國內外體溫計訂單都有增加。另外金屬電極試片取代碳電極試片的趨勢持續進行，使得金屬試片在2019年占比約9.6%、今年初持續成長；另外歐洲那邊某客戶訂單成長，美國某客戶可望恢復供貨...巴拉巴拉。
肥肉人OS:看完這份東缺西缺的報告我還特意去查法說會資料、看泰博體溫計營收佔比多少，根據去年11月左右的PPT，大概就佔13%...你跟我說因為新冠肺炎可以成長到哪裡去...我是十昏懷疑啦...= =

• 1707葡萄王

欸嘿，我也很好奇他這兩天噴什麼。日盛是說「腸道微生態調節劑」納入<新冠肺炎治療指引>，所以上海葡萄王益生菌訂單滿載。那個「腸道巴拉巴拉」其實就是益生菌，這名稱就好像"明天過後"他們叫"後天"一樣。中國衛健委在01/27及02/05出台及公告的<關於印發新型冠狀病毒感染的肺炎診療方案(試行第四版)的通知>中新增了腸道微生態調節劑作為其他治療措施。肥肉人OS:我是不知道是不是真的漲這個，但我是信了。

• 2809京城銀

國票、第一金證認為2019年資產品質表現優異、獲利增長+18%，加上華映與綠能在2018、2019年倒的帳不會影響到2020、甚至有機會回沖，讓今年獲利增長50% up，所以漲了好一段。
肥肉人OS:銀行、金控股我是真的看不懂，我看很多網紅拿金融股當存股都為他們捏把冷汗= =

• 5904寶雅

寶雅在去年八月左右於屏東、台南、台中及彰化等地開了五家「寶家」，專賣家用五金百貨，就有點像是小北百貨那樣，然後效果還不錯，也沒有擠壓到寶雅本身的營運(2019寶雅SSSG重回成長)，未來每年這兩品牌要多各開20家以上。兆豐估計寶雅今年每股賺22.9元。
肥肉人OS:嗯...我覺得是營收超好、股價型態也很棒的關係才會噴啦，不過總要拿一些公司長期營運的東西來交代。

• 8341日友

相信大家看新聞都知道中國最近在燒ㄕ....我是說，燒醫療廢棄物，市場在武漢肺炎爆發之後第一時間聯想到他跟醫療相關的廢棄物處理、也將日友推上了天。但根據兆豐的報告，雖然北京那邊確實有開始收武漢肺炎相關的廢棄物，但因為進料、儲存及清運需要進行特別處理，加上工作人員都需要防護衣及口罩，使焚燒相關成本變高。另外醫療廢棄物整體的量因為看病人數減少而下滑，若四月以後看一般病的人沒有回升，那產能利用率反而會下滑。
肥肉人OS:嗯...原來市場一時衝昏頭也沒搞清楚狀況就一廂情願認為肺炎起來=日友會大好是個不理性的行為。

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今天先寫到這邊，其實還蠻多家的，可以分好幾天寫。

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以上都是為了股價找理由，有些甚至說不上是合理，很有可能單純因為市場一廂情願就把股價推了上去、然後券商或媒體自然會產生個理由給大眾；若是隔天股價就掉了下來，我看這理由可能也就不會有人再談論了。


其實這很符合人性，大家都想要知道發生什麼事情才導致股價往某個方向走。書上寫得好「關於市場之所以呈現某種行情走勢，多數人覺得自己需要透過某些理論來做解釋。報章媒體幾乎都是如此，即使他們對於市場一無所知，也會勉強提出解釋。」這真的很像市場下跌就說疫情加劇、上漲就說現在全球資金實在過於寬鬆    一樣好笑。

只是我有時候也會想知道上漲下跌的理由就是，我也是人嘛！

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雖然不是很認同，但人類普遍就是需要尋求一個「因為」，即使這個理由是個爛理由。

試想想，在車站聽到列車將晚兩小時抵達，你一定會想要知道原因，而站務人員告知是因為班距調整，你就會碎碎念地摸摸鼻子回去。其實這理由有意義嗎？沒有。原本想搭的車晚兩小時抵達是不變的事實，甚至真實原因是其他事故，但你都會因為被告知某一原因、放下心中那股不確定感而舒坦。

所以你說，理由真的重要嗎？

武漢肺炎指數、武漢肺炎ETF PART II

http://taiwan-investment.blogspot.com/2020/02/etf.html
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這是上次那篇，為免麻煩還是通用最一般的市值法好了。

另外有鑑於花王畢竟不是其中一員，只好把他換掉，加入比較有關的3373熱映，不過影響不大，畢竟花王市值5.4億、熱映11.2億，在這組總市值500億的pool裡面影響不大。

既然換成分股了，那指數就要重編，如下圖所示：

原始數據如下：

既然指數數據有了，我們可以先從期貨這個商品開始發行---先來標準化商品

• 交易標的：股海筋肉人發行之武漢肺炎指數
• 英文代碼：WHV(Wuhan virus之縮寫)
• 契約價值：武漢肺炎指數乘上新台幣1,000元
• 到期月份：自交易當月起連續五個月份，2002、2003、2004、2005、2006，共五個月份契約
• 最後交易日：各契約的最後交易日為各該契約交割月分之最後交易日，其次一營業日為新契約的開始交易日
• 最後結算價：以結算日當日收盤後武漢肺炎指數數值為準。

嗯......期貨其實就是握握手就可以談好的交易，就好像我現在想要放空，有人想買，我們兩個握握手，選定在某一天依照當天指數結帳就可以了(要事先選好)，還省手續費跟稅呢。

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例如A跟B約好二月底結算，A放空一口，B買進一口，成交在今天指數112.3；屆時如果武漢讓全球變成世界末日、這指數彈到199.3，A就虧(199.3-112.3)*1000=87,000，B就賺87,000，剛剛好八萬七呢。只是世界末日了，這八萬七可以買碗泡麵?

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那ETF好不好發行？好發，當然好發。可是比起正向ETF買一籃子抗疫股票，我比較想要擁有"武漢ETF反三"(三倍做空此指數)，這就需要靠期貨市場做起來之後才能夠發行了。

不過握握手也可以有同樣效果，有沒有人要來交易的？

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以上純屬玩笑話，都只是嘴砲博君一笑，請金管會及證期局忽視我。





但是如果真的能發行的話就太好了。

20200210營收快報

因為營收公布截止日延後到2/15
https://money.udn.com/money/story/5612/4319860

然後一月又一堆放假，所以衰退很正常，只能說符合預期，反倒是那些成長的就是異數了。



因為衰退的太多了，我就放成長的。

• 3557嘉威，大成長，這營收不曾出現過，之前法說會有去聽，有點沒印象回來到底有沒有寫memo。「遵行簽訂之收購股權合約書，引進家居用品設計開發及業務團隊，並依約開始進行訂單交易，致本月營收大幅成長。」
• 1240茂生農經，+4%，現在豬瘟不流行了，大家都在看口罩
• 1229聯華，+22%，不過這是併入子公司營收，不算。「本公司本年度合併營收成長主因自108年4月起納入子公司神通電腦及神通資訊營收所致。」
• 3706神達，+14%，是蠻厲害的，不過沒有細看是哪個子公司貢獻的。
• 2729瓦城，歷史新高，五十趴的成長，超強。但是武漢疫情之後股價就爬不起來了。
• 8462柏文，衰退啦！！-1.2%，這麼多年第一次看到年衰退，看來要G了?
• 4155訊映，「因美國、非洲、歐洲客戶銷售成長所致。」，明天看來要漲停。
• 4991環宇-KY，+31%，其實表現不錯，不過年初本身就是淡季，所以其實也沒什麼好大聲賀喜的
• 6667，「本月營收較去年同期增加50%以上，主係進行之專案規模及產品組合不同所致」，難怪之前股價強一波。
• 2454聯發科，還行，至少還是成長的，不過外資好像看比較差
• 5209新鼎，併購來的，不算「自109年1月2日取得萬鼎股份有限公司之股權，於本月併入合併報表中，故本月及本年營收增減百分比達50%以上。」
• 4728雙美，非常高的增長率，不過已經很久沒follow他了，不清楚怎麼來的。
• 3374精材，與前年水準差不多，所以年增長達到一倍多，其實不錯。
• 6416瑞祺電通，+56%，股價是很厲害的走勢，我都看不懂怎麼可以這麼洗。
• 6538倉和，+53%，一樣很亮麗
• 2928紅馬-KY，+47%，這甘有可能是伴手禮業務增長....???
• 6203海韻電，46%，再一次地，冷門定存股證明他也有成長的機會。
• 4973廣穎，在這產業一片沉寂的狀況下還能成長，不簡單
• 6239力成，接近新高，麻煩噴一下好嗎QQ

......

剛剛寫一寫發現不太對勁，才發現原來今天有672家公告、其中186家營收年成長....而我還自以為是埋首其中以為可以寫個八成....。

我錯了，今天先寫到這，我要先來挑股票了...